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作品简介

投资并不是一件轻松的事情,投入与回报往往也不成正相关关系。随着经济高速发展、社会竞争日趋激烈、生活节奏越来越快,大众能花在投资上的时间越来越少。而指数基金简单、清晰、易理解,省心、方便、易上手,是难得的投资工具。

《指数基金投资至简》独家披露了指数基金投资的大数据分析,覆盖了近千万人的交易行为,客观呈现了投资者的投资行为和演变路径;涵盖了多名指数基金知名大V的鲜活故事及在线投顾业务的新案例,探讨了行业前沿趋势;同时从指数基金的前世今生、内涵外延、投资实践案例、大V解读等多个角度,全面展示了指数基金全貌,帮助用户更深入地了解指数基金。

天弘指数基金研究小组,天弘基金自2013年9月开始探索、研究指数基金,为了更好地利用指数基金这一工具服务好客户,为此成立了专门研究小组,小组成员均毕业于国内外一流院校,在指数基金领域有丰富的实操经验。天弘指数基金研究小组成员丁学梅、黄泥、王潞怡、王煜慧、张恒昕系统地梳理了近6年来研究小组的部分成果,涵盖指数基金的理论到实践、国际借鉴到本土发展、大数据分析到在线投顾前沿探索等方方面面,希望可以帮助投资者用好指数基金这一工具,实现自己的投资目的。

天弘基金成立于2004年,15年来累计服务用户超6亿人,2013年和支付宝合作推出余额宝,是余额宝的基金管理人。据银河证券统计,截至2018年12月31日,公募基金成立20年来,天弘基金为持有人创造利润1842.89亿元,位列全行业第一。

试读

工具比努力重要

投资理财,已经逐渐成为全民必备技能。无论是考虑到未来的不确定性想要积累资产的年轻的焦虑一族,还是想要获得更好生活品质的收入稳定的中年人,或是想要通过投资实现财务自由的专业投资人士,都逃不开理财的话题。越早开始积累资金,并用于投资,在复利的威力下,资产越会不断增多。投资理财的重要性不必多言,但纷繁复杂的投资领域有很多投资品种,令人眼花缭乱。投资如人饮水,冷暖自知,选择适合自己的投资品种对投资者来说至关重要。

选好工具事半功倍

对于具有初级理财需求,也就是希望超越活期存款利率、能赚多少是多少的投资者来说,余额宝等货币基金最合适不过,随时随地可转入转出,非常方便,7日年化收益率近几年在2%~4%。对于具有中高级理财需求,也就是希望通过投资理财来对抗通货膨胀、使资产长期增值、实现较大的财富规划的投资者来说,需要通过权益投资来满足理财需求。权益投资就是将部分或者全部资金投资于权益资产的投资方式,包括一级市场股权投资和二级市场股票投资,但因为一级市场投资门槛较高,大多在上百万元,所以普通投资者主要通过股票、股票基金、偏股基金、指数基金等方式投资二级市场。

投资无易事,尤其是权益投资。对于个人投资者来说,如果需要研究清楚市盈率、市净率、估值、基金仓位、换手率等才能投资,那成本太高了。但毕竟是关于钱的事儿,工作赚钱那么辛苦,对待投资还得认真。有没有一种简单清晰的工具化产品,使投资者既能分享权益投资的收益,又不用学习那么多理财知识,而且买了后不必担心满仓踏空,也不必担心风格漂移,可以省心省力地投资呢?

当然有!诸多国内外投资大师,经过亲身实践,向普通个人投资者强烈推荐这种投资工具,它就是指数型股票基金,下文简称指数基金。指数基金是一种特殊的股票基金,也称指数型股票基金或被动型基金,以复制、跟踪指数为目的,以指数成分股为投资对象,严格按照指数规则进行投资,获取与指数大致相同收益率的基金。由于复制、跟踪的是市场涨跌的平均数,所以收益也是市场平均水平。

在为梦想奔跑的过程中停下来,发现身边的美好,找到一款简单的投资工具,投资者在投资之路上便可事半功倍。

巴菲特的十年赌约

说起投资,必谈巴菲特,他被许多投资者称为“股神”。对于普通投资者来说,投资什么产品最好呢?巴菲特给出了明确建议——指数基金。巴菲特对指数基金可谓青睐有加,多次强烈推荐。他曾说过:“通过定期投资指数基金,一个什么都不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者。”他对指数基金的推崇,可不是一时心血来潮,而是20多年来一直坚持的观点。

2005年的一天,巴菲特又忍不住夸奖了指数基金,他在致股东的信中写道:“由于高额的管理费用,主动管理基金的长期总体表现还不如低成本的被动型指数基金。”此言一出,许多主动基金表示反对,华尔街的基金经理们也纷纷表示质疑。于是巴菲特与他们在Longbet. org网站上立下以50万美元为赌注的赌约:“从2008年1月1日开始,没有职业投资人可以选出一个由至少5只对冲基金组成的投资组合,能在十年后击败无人主动管理的标准普尔500指数(S&P 500 Index,简称标普500指数)基金的表现。”巴菲特立下50万美元的赌约后,基金经理们一片哗然,然后是漫长的沉寂,大多数主动基金经理虽然口头上表示质疑,但并未及时有所行动。在经历了漫长的等待后,终于有一个人代表主动基金经理来应战了。FOF(基金中的基金)母基金Portege Partners的基金经理泰德·塞德斯(Ted Seides)接受了挑战,他选取了5只母基金作为自己的投资组合。值得注意的是,这5只母基金涵盖数百只主动管理的对冲基金,其背后是大量的华尔街精英的智慧与辛勤劳动。

那么到底谁赢了呢?时间快速推进到2017年12月31日,赌约结束,结果如表1.1和图1.1所示,标普500指数基金以125.8%的十年累计回报收益率远超所有母基金的表现。标普500指数基金以8.5%的年化收益率,轻松击败了5只母基金平均2.96%的年化收益率。巴菲特的十年赌约成为指数基金历史上最精彩的一堂普及公开课。